Clubes de Investimento
Um Clube de Investimento é uma aplicação financeira criada por uma comunhão de recursos de pessoas físicas que desejam investir seu dinheiro em ações.
Com no mínimo 3 e no máximo 150 participantes , os Clubes de Investimento geralmente são formados por pessoas com alguma afinidade em comum que decidiram aplicar seus recursos em conjunto, com a criação de uma aplicação financeira específica para este fim.
Eventualmente os Clubes de Investimento podem ser constituídos por um número maior do que 150 participantes, desde que reúnam funcionários, empregados ou contratados de uma mesma entidade, empresa ou qualquer grupo de sociedade.
Administrado profissionalmente por uma instituição credenciada pela CVM, o funcionamento dos Clubes de Investimento obedecem as normas da CVM, da Bovespa e a um Estatuto Social do próprio Clube, documento que estabelece as regras de funcionamento que regem o Clube.
O Estatuto determina os principais aspectos do Clube, podendo ser alterado apenas por decisão dos participantes em Assembléia Geral a qual tem poderes para decidir sobre todas as matérias relativas aos interesses do Clube.
Cotas
Uma Cota é a fração em que se divide o patrimônio do Clube. Cada cota representa a divisão do valor total em dinheiro disponível no Clube pelo número total de cotas existentes.
As cotas são mantidas em depósito pelo Clube de Investimento, em nome dos seus compradores, o que é feito pelo administrador.
Todos os participantes têm direito de comprar novas cotas durante o funcionamento do Clube de Investimento.
Nenhum participante poderá deter mais de 40% do patrimônio do Clube.
Carteira
A carteira dos Clubes de Investimento deve ser composta por:
- No mínimo de 51% aplicado em ações, bônus de subscrição e debêntures conversíveis em ações de companhias abertas, adquiridas em bolsas de valores ou mercado de balcão organizado;
- E 49% em aplicações financeiras diversas, como títulos de renda fixa.
Taxa de Administração
A taxa de administração é mensal e definida conforme o tamanho do Clube, da tarefa do administrador e das despesas gerais, como folhetos, correspondências, documentos e relatórios que são necessários para manter o investidor bem informado.
Tributação
As aplicações nos Clubes são tributadas em 15% de Imposto de Renda sobre o ganho financeiro, descontado na fonte, quando o investidor resgatar suas cotas. Os Clubes são isentos de IOF.
Os Clubes de Investimentos seguem uma regulamentação específica:
- Instrução CVM nº 40 - com alterações pelas Instruções CVM nº 45, 54, 224, 441/06 ;
- Instrução CVM nº 66/87.
Vantagens
Para o investidor, as principais vantagens dos Clubes de Investimento são:
- A maior influência dos membros na gestão da carteira, podendo a gestão ser totalmente dos membros do Clube ou parcial, dividida com a corretora administradora;
- Flexibilidade em ajustar a carteira ao perfil do grupo de investidores;
- Taxa de administração mais baixa: estrutura de gestão mais enxuta que de um fundo;
- Custos menores: em um Clube não há encargos com auditorias, fiscalização da CVM, as correspondências aos cotistas são em menor número e detalhamento;
- O imposto cobrado é tributado direto na fonte, ou seja, é cobrado na retirado do dinheiro da aplicação. O investidor pessoa física necessita controlar o imposto a ser recolhido.
Fonte: Invest Maníacos